雄安新区概念引爆新行情 机构看好结构化行情

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发布时间:2017-04-09 23:02

  原标题:赚钱效应不止雄安概念,还有绩优雄起,让创新高30股来概括热点 

  作者:金凌 

  走出去年阴霾,今年开年以来A股表现可圈可点,上证综指累计上涨5.9%,震荡爬升后已悄然逼近一年多来高位,叩关3300点。尤其是雄安新区概念的兴起,引发A股一轮新行情,市场赚钱效应显现。那么二季度又该如何操作?多数机构认为机构化行情有望继续演绎。

  中小板表现最佳

  27股创历史新高

  2017年来A股市场曲折前行,除创业板外,其他板块均录得正收益。其中上证综指涨幅为5.9%;深圳成指上涨4.84%;中小板指涨幅最大,达到6.34%;创业板指比较悲催,今年以来下跌0.82%。

  券商中国记者用Wind统计发现,剔除去年12月后上市的新股,共861只个股跑赢上证指数,265只涨幅超过20%,按累计涨幅排名前20名如下:

  跌幅榜方面,今年以来累计跌幅超过20%的公司有100家,跌幅排名前20名的公司为:

  在机构投资者的广泛参与下,A股从去年起绩优股开始受到资金追捧,市场呈现出明显的结构化行情,今年同样也不例外,一批绩优高成长公司股价频创新高。剔除2016年以来新上市的个股,自3月份以来,共有30股创下历史新高:

  进一步查询这些个股资料可以发现,9只股票近3年(2013-2015)营业总收入复合增长率超过10%,其中三聚环保年复合增长量高达91.72%。 

  雄安新区概念引爆新行情

  机构看好结构化行情

  雄安新区概念无疑是近期A股市场的热点,连续几日大幅上涨,最近一个交易日京津冀板块再度大涨5.9%。

方正证券首席经济学家任泽平认为,雄安新区将唤起政策预期,点燃新周期新行情。在最近的电话会议上,他表示: 

  雄安新区战略定位:千年大计,大手笔打造新增长极和世界级城市群。

  高起点高定位:雄安新区设立重要意义在于集中疏解北京非首都功能;探索人口经济密集地区优化开放新方式;调整优化京津冀城市布局和空间结构;培育创新驱动发展新引擎。

  雄安新区规划推动:国之重器,比肩深圳浦东发力新周期。雄安新区承担着集中疏解北京非首都功能、深入推进京津冀协同发展、实验新常态新发展理念并使之成长为中国经济第三极的重任。

  实施保障和前景展望:城际铁路网、新机场、临空经济区等大项目箭在弦上,蓄势待发。

  在他看来,应重点关注四大机会主线:转移北京非核心功能,带来周边地区发展;交运基建先行,利好轨道交通、港口及相关基建链产业;落后产能去化,推动产业集中度提升;京津冀专项督查升级,带动环保产业发展。

  中投证券认为,综合来看,二季度指数大概率不具备明显上行空间,但可以积极把握结构性机会。由于经济复苏的持续性需要时间来证伪或证实,因此在这之前经济运行不会给市场带来趋势性影响力量。短期内市场有望受雄安新区设立、“一带一路”峰会召开等重大事项的接力影响,可积极把握主题投资机会。如果二季度经济复苏超出预期,行情将有望迎来经济基本面层面的向上动能,配合“十九大”召开对风险偏好的提升,则可以乐观迎接下半年行情;如果二季度经济表现中规中矩符合经济“前高后低”预期,下半年(尤其三季度后)“十九大”对风险偏好的提振下也会对股市产生正面推动。整体来看,只要流动性不出现超预期收紧,下半年行情存在一定机会。

  知名私募博道投资表示,从3月国内外影响市场的因素来看:国内,宏观基本面继续预期内的阶段性好转,3月PMI指数51.8,环比2月继续提升0.2个百分点。流动性依然比较稳定,债市继续反弹。人民币汇率3月继续微贬0.35%。两会胜利闭幕,重点提及国企改革和一带一路。伴随着部分三四级市场房地产销售和房价涨幅超预期,3月地产限购政策又密集加码。海外方面,美国三月加息25个基点如期落地,但由于前期对新总统预期过高,全球“特朗普交易”却出现退潮,6月和9月的加息概率较之前降低,金价仍然在年初以来的高位上震荡。

  “4月1日国家宣布成立‘雄安新区’,而‘千年大计’的定位也极高,甚至引发市场诸多联想。展望4月,我们认为风险偏好有望继续提升。虽然流动性暂难看到放松的迹象,且信用违约事件频率在提升,但股票市场的低波动率表明风险偏好在低位,且改革预期(特别是雄安新区的成立)的提升将有效地抬高整个市场的风险偏好。同时,4月一季报密集披露,相信又会出现一批超预期的板块和个股来吸引投资者,市场机会依然不少。”博道投资称。

  机构相对更加看好绩优股的未来表现。淡水泉投资认为,A股市场风格正在经历深刻转变,原有高估值的“成长股”在IPO节奏加 快、并购受阻、故事陆续被证伪的压力下,股价持续下跌,而原来受冷落的低估值资产却受到了追逐。在这些变化的背后,反映的是中国经济进一步分化的现实。没有核心竞争力的企业在陆续退出,而真正有能力的企业获得了越来越多的市场份额。

  弘尚资产也指出,一方面CPI非食品再通胀投资逻辑下的部分食品饮料、消费服务板块仍将持续强势,另一方面,伴随着供给侧结构性改革逐步深化,产业技术升级导致部分传统行业集中度提升,处于领先地位的白马龙头公司盈利改善带来的投资机会值得关注。


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